投资只关乎一件事,应对未来。没有人能够确切地预知未来,所以风险是不可避免的。为了吸引资本,风险更高的投资必须提供更好的收益、前景、更高的承诺收益或预期收益,但绝不表示这些预期的收益必须实现。概率与结果之间存在巨大差异,可能的事情没有发生,不可能的事情发生了,一向如此。风险是无法衡量的。最重要的风险是永久损失的风险。识别风险往往从投资者意识到掉以轻心、盲目乐观,并因此对某项资产出价过高时开始,风险控制是规避损失的最佳方法,反之,风险规避则很可能会连同收益一起规避。抵御心理方面的消极影响:
①贪婪;
②恐惧;
③自欺欺人;
④从众;
⑤嫉妒;
⑥自负;
⑦妥协。
首先,认识他们;其次,要现实。简单的解决方案是不存在的。这些方法不一定奏效,但它们能够赋予你可以一搏的机会:
①对内在价值的认识;
②当价格偏离价值时,坚持做该做的事;
③足够了解以往的周期——先从阅读和与经验丰富的投资者交谈开始,之后通过经验积累——从而了解市场过度膨胀或过得萎缩最终得到的是惩罚而不是奖励;
④透彻理解市场对极端市场投资过程的潜在影响;
⑤一定要记住,当事情看起来“好像不是真的”时,它们通常不是真的;
⑥当市场错估价的程度越来越深(始终如此)以致自己貌似错误的时候,愿意承受这样的结果;
⑦与志趣相投的朋友或同事相互支持。
优秀的投资者从未忘记,他们的目标是买得好,而不是买好的。
适度尊重风险,知道未来不能预知,明白未来是概率分布的并相应地进行投资,坚持防御性投资,强调避免错误的重要性——做聪明的投资者。
世间万物都是具有周期性的,所以投资也不例外。“涨久必跌,跌久必涨”,投资市场遵循钟摆原理,一直按照低-中-高、高-中-低进行轮回,绝大多数投资小白会在钟摆的两端进场,然后在低点忍痛卖出,所以注定亏损。所以这里我们要推荐逆向投资,逆大众而行(因为违反人性,所以很少有人能做到,所以投资盈利的也是少数)。
一般来说,sharespeak会在自己可知的领域内寻找投资品,然后耐心等待该投资品变得便宜(相对其内在价值),然后一点点地买入(前期分享的定投纪律里有介绍哦)。这样往往可以在较低的风险下取得相对可观的收益。
我们永远不会知道要去往何处,但最好明白我们身在何处。
市场周期给投资者带来了严峻的挑战,那么面对市场周期我们应该怎么做呢?第一种,否认周期的不可预测性,加倍的预测未来。——目前找不到令人满意的证明。第二种,承认市场的不可预测性,忽略市场周期,即所谓的“买入并持有”法。第三种我认为是正确的答案:试着弄清我们处在周期的哪个阶段。
在投资领域里。周期最可靠。我们不知道一个趋势会持续多久,不知道它何时反转,也不知道导致反转的因素及反转的程度,但是我相信,趋势迟早会终止,没有任何东西能够永远存在。
市场在周期性运动,有涨有跌。钟摆在不断摆动,极少停留在弧线的中点。这是危险还是机遇?投资者应该如何应对?我的答案很简单,努力了解我们身边发生的事情(市场是疯狂还是低迷?),并以此指导我们的行动。
成功投资的基础是价值,你必须以可靠的事实和分析为基础,建立并坚持自己的价值观。只有这样,才能在资产价格高涨且人人认为会永远上涨时获利的纪律,或在价格日益下跌时持仓,并以低于平均价格买进的勇气。低于价值买进是最可靠的盈利途径,优秀的投资者的目标是买的好,而不是买好的。
学习投资是为了取得超越市场平均水平的收益。否则,直接买宽基指数基金就好。然而,如果学习不好去投资,可能还不如买指数基金。
投资的基础是价值,而买卖的关键是判断价格与价值的关系,低于价值买进,要买得好(价格)而不是买好的(公司)。
而在价格与价值的关系的判断中受到分析/思维性和心理/情感性两个方面的影响。
分析/思维性是通常所说的硬实力的问题,收集的信息太少或不正确,分析过程错误,尤其是想象无能-—想象不到所有可能的结果和极端事件及其联动结果,这些离群值的存在将会导致惨烈的损失,甚至死亡。
心理/情感性则属于软实力的范围,贪婪和恐惧,自愿终止怀疑和怀疑,自负和嫉妒,追求过高风险下的高收益,过度高估自己的预测能力,没有认识到市场的狂热和周期性而做出错误的判断。
市场有周期性,群体有钟摆的特点,需要我们逆向思维,在投资中,站在大众的一边,永远只是韭菜。因为全部投资人战胜市场是不可能的,他们的全体就是市场。因此。我们需要第二层次的思维,学会别人不会的东西,以不同的视角看问题,对问题的分析更到位。对价值的深刻洞察,才能使自己在波动时坚持自己的信念,不从众。
如果未来不出所料,成功并非难事。但是,如果不能如愿,我们将如何应对。只有一个,提高错误边际,而低价是错误边际的源泉。为减少错误所做的风险防范,可能会降低收益,但是不会造成永久性损失。总结就是,不怕慢,就怕错,错而出局才是最大的损失,在投资的世界里,需要活得久,更久一点。
未来的不可预知,不可控性,我们要做得不是预测未来,而是为未来做好准备,关注现在,勤奋的工作和专业的技术,了解个别公司和证券的信息,价值上,知可知,获得知识优势。
在通过结果判断投资能力的时候,更要区分运气和能力在其中所占的比重。能力可以复制,在一个长的周期里展现均衡的结果,而运气只是昙花一现。
在价值的基础上,建立框架,控制情绪。用脑思考,用心坚持。
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